Бонд Синий Стрит Турбо — Штрих-код: 46172877
Результаты поиска Штрих-код: 46172877
Наши пользователи определили следующие наименования для данного штрих-кода:
| № | Штрих-код | Наименование | Единица измерения | Рейтинг* |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 46172877 | БОНД СИНИЙ СТРИТ ТУРБО | ШТ. | 83 |
| 2 | 46172877 | СИГАРЕТЫ БОНД КОМПАКТ ПРЕМИУМ | ШТ. | 3 |
| 3 | 46172877 | БОНД КОМПАКТ ПРЕМИУМ | ШТ. | 3 |
| 4 | 46172877 | БОНД КОМПАКТ СИНИЙ 80 | ШТ. | 2 |
| 5 | 46172877 | СИГАРЕТЫ БОНД СИНИЙ СТРИТ ТУРБО | ШТ. | 2 |
| 6 | 46172877 | БОНД КОМПАКТ ПРЕМИУМ ТУРБО | ШТ. | 2 |
| 7 | 46172877 | БОНД СИНИЙ СТРИТ ТУРБО | 2 | |
| 8 | 46172877 | СИГ. БОНД КОМПАКТ ПРЕМИУМ (80) | ШТ. | 1 |
| 9 | 46172877 | БОНД COMPACT PREMIUM ТУРБО МРЦ 80 | ШТ. | 1 |
| 10 | 46172877 | БОНД КОМПАКТ ПРЕМИУМ, 80 Р | ШТ. | 1 |
* Рейтинг — количество пользователей, которые выбрали это наименование, как наиболее подходящее для данного штрих-кода
Поиск: Бонд Синий Стрит Турбо
100мм металлическая Бонд Turbo шлифовального круга алмазных Шлифовальные инструменты
Цинъюаня Shangtai алмазные инструменты Co., Ltd.
Цинъюаня Shangtai алмазные инструменты Co., Ltd. является ведущим производителем varous алмазные инструменты в Китае и специализируется в области принятия решений для резки, кернового бурения и полировка всех типов асфальт, бетон, каменной кладки, плитки и камня. Мы в основном хорошие на высокую мощность пилы. Мы — professional blade manufactory, главный рынок для наших продуктов — Америки и Европы. Мы также можем дизайн специального выпуска облигаций, чтобы помочь клиентам решить проблемы реза.
Часто задаваемые вопросы
Q1.Что вы можете купить у нас?
Алмазные пилы,пильного полотна,шлифовального круга и Core сеялки.
Q2: в чем заключается преимущество вашей продукции?
Мы — профессиональные специалисты по маркетингу и идеальный послепродажного обслуживания системы,3 R&D патентов и 26 полезной модели патентов.годовой объем производства количество составляет около 10 миллионов штук на зарубежных рынках.
Q3. Каким образом можно гарантировать качество?
Всегда есть предварительный образец до массового производства.
Q4:Вы можете сделать OEM? / Можно ли установить клиент?
Да, мы можем сделать для изготовителей оборудования для вас если количество — это большой логотип заказчика, цвет, форма, пакет метод beprovided по требованию заказчика.
Q5: Считаете ли вы предоставить образцы ? Это бесплатное или?
Да, мы могли бы предложить образцов, но вы должны оплатить стоимость образцов в зависимости от подробности и самостоятельно.
Q6: Каковы Ваши условия платежа ?
T/T заранее , остаток перед отгрузкой.
Q7: Какие услуги вы можете предоставить?
Приняла условия поставки: брелок,экспресс доставка
Принято валюту платежа:USD, EUR,CNY
Принято тип платежа: T/T,L/C
Языке:Английский, китайский, японский, корейский
LOTUS Esprit Turbo James Bond 007 For Your Eyes Only, white
Категории …Коллекционные моделиИнструментКраска, химия, материалыМаскиКаталоги, Книги, ЖурналыСборные моделиФототравлениеБоксы и стеллажи Журнальные серииИгрушкиРадиоуправляемые моделиСувенирыConcept CarАвтоспортАэродромная техникаВоенныеКиноМедицинаПожарныеПолицияПочта / mailСпецслужбыСтроительная техникаТакси
Производители …78artAA ModelsAberAbordageAbrexAbteilung502AcademyACEACMEAdvanced ModelingAFV clubAGM ModelsAHC ModelsAIM Fan ModelAiresAirFixAK InteractiveAKhobbyAlanAlangerAlclad IIAlex MiniaturesAlezanAlfAlmostrealALRAltayaAmercomAmerican DioramaAmerican Heritage ModelsAMG ModelsAMKAMMO MIGAmodelAmourAMPAMTAmusing HobbyAnsonAoshima (DISM)Apex RacingARK modelsARM.PNTArmada HobbyArmaHobbyArmoryARS ModelArt ModelART-modelAscensioASK ModelsASQATCAtlasAudi MuseumAurora HobbyAuthentic DecalsAuto PilenAutoArtAutobahnautocultAutomodelle AMWAutomodelloAutotimeAutoworldAvanstyle (Frontiart)Avart ArhiveAVD ModelsAVD дополненияAVD покрышкиAvisAWMAZModelBachmannBalaton ModellBangBare-Metal Foil Co.BauerBBRBburagoBegemotBest ModelBest of ShowBetexaBianteBingBizarreBM CreationsBM-ToysBobcat dealerBorder ModelBrekinaBroncoBrooklin ModelsBrummBS DesignBuschby AKBy VolkCaesar miniaturesCar BadgeCararama (Hongwell)CarlineCarNelCBModelsCentauriaCenturyCentury DragonCentury WingsCHIEFF ModelsChina ModelsClassic 43ClassicbusClearPropCMCCMFCMKCMRColibri DecalsCollector’s ClassicsConradCopper State ModelsCorgiCrazy Classic TeamCult Scale ModelsCursorD.N.K.Daimler-MARDANmodelsDarksideDasModelDAYdiecastETCHDays-goneDeAgostiniDecal ShopDel PradoDenisssModelsDetailCarsDiapetDickie SpielzeugDie-Cast superDie-cast по-домашнемуDifferent ScalesDinky ToysDiOlex ProductionDioparkDioramaTechDiP ModelsDirekt CollectionsDistlerDMA Hue StudioDNAdnanoDoctor DecalDong GuanDorlopDragonDUPLI COLOREaglemossEasy ModelEbbroEco-Wood-ArtEdison GiocattoliEdmon StudioEduardEidolon Make-UpELFEligorEmanEMC ModelsERAERTLESCIEsval ModelsEUREKA XXLEvergreen (USA)EVR-miniExcelExotoEXPRESSO WINGSExtratechFalcon ModelsFallerFeelin_3dFine MoldsFirst 43 ModelsFirst ResponseFirst to FightFLAGMANFlyFly Car ModelFlyHawk ModelForces of ValorFormat72Forward-68FoxtoysFranklin MintFreedom ModelsFriulmodelFrontiartFUGU_GARAGEFujimi MokeiFury ModelsGAMAGarageGarbuz modelsGartexGearboxGeminiJetsGems & CobwebsGIMGK Racer SeriesGlencoe modelsGLMGMP / ACMEGMU ModelGoldvargGorky ModelsGreat Wall HobbyGreen Stuff WorldGreenlightGroup MastersGT AutosGT SpiritGuiloyGuisvalGunTower ModelsHachetteHarder_SteenbeckHartoy Inc.HasbroHasegawaHat Plastic ModelsHedgeModelsHekiHellerHerpaHi-StoryHigh SpeedHighway 61HistoricHobby 2000Hobby BossHobby DesignHobby MasterHobby PlanetHobbyCraftHomerHot WheelsHot Wheels EliteHPIHumbroli-ScaleIBG ModelsICMICV (СПб)IlarioInno ModelsInterusISTItaleriIVYIXOJ-CollectionJada ToysJadiJASJB ModellautosJoalJohn Day ModelsJohnny LightningJolly ModelJouef EvolutionJoy CityJTKKadenKangnamKatoKAV modelsKeng Fai ToysKESS ModelKineticKing starKinsmartKitechKitty HawkKK ScaleKorean modelsKOVAPKovozavody ProstejovKremlin Vehicle parkKV ModelsKyoshoK_S Precision MetalsLa Mini MinieraLada ImageLastochkaLCD MODELSLenmodeLLeo ModelsLIFE in SCALELion-ToysLionRoarLittle dumpLiveResinLledoLooksmartLouis SurberLS CollectiblesLucky DiecastLucky ModelsLucky PlanLUSO-toysLuxcarLuxury CollectiblesLuxury die-castM-SmartM2 MachinesM4 MAC DistributionMacadamMACHETEMagic ModelsMaistoMake UpMAKSIPROFMaquetteMarklinMARSMars ModelsMarsh ModelsMaster BoxMaster ToolsMasterClubMasterCraftMatchboxMatrixMax-ModelsMaxi CarMAXI COLORMaxichampsMaxModelsMD-modelsMengMercuryMeritMetroMicro Scale DesignMIG productionsMilestone MiniaturesMilitaryWheelsMini GTMiniarmMiniArtMiniaturmodelleMinichampsMiniClassicMinicraftMiniCraft Scale ModelsMiniHobbyModelsMiniTankMiniWarPaintMIRAMirage HobbyMirror-modelsMISTERCRAFTMMPModel PointModel-IconsModelCarGroupModelcollectModelerModelGunModelProModelSvitModimioMODUS 90MolotowMondo MotorsMondseeMonogramMONTI SYSTEMMoonMoremMotipMotor MaxMotoramaMotorartMotorheadMotoScaleModelsMPCMPMMR CollectionMr.HobbyMTech (M4)Nacoral S.A.NEONeomegaNew PenguinNew RayNH DetailNickelNik-ModelsNittoNochnonameNorevNorscotNorth Star ModelsNostalgieNVANZG ModelleOKB GrigorovOld CarsOLFAOlimp ModelsOne by One ProductionONYXOrionORNST modelOTTO ModelleOvs-DecalsOxfordPacific88Palma43Panda HobbyPaniniPANTHEONPanzerstahlParagonPasDecalsPasModelsPaudi ModelsPB Scale ModelsPegas-ModelsPegoPhoenix MintPinKoPlatzPlusmodelPMSPorsche MuseumPotato CarPremium ClassiXXsPremium Scale ModelsPremium XPrint ScaleProDecalsProgetto KPrommodel43Provence MoulagePSTPt ModelsQuartzoQuickboostQuinta StudioRacing Champions inc.RAROGRastarRB ModelRBA CollectiblesRebel CustomRecord — M.R.F.Red BoxRed LineRenn MiniaturesRenner WerbemittelReplicarsResKitRevellRextoysREXxRickoriddikRietzeRiich ModelsRIORMZ CityRoad ChampsRoad KingsRob-TaurusRodenROSRossoRosso & FlyRoubloffRPG-modelRPMRTMRusAirRussian collectionRye Field ModelS-ModelSaicoSC Johnson (USA)ScaleGarageSchabakSchucoSEAT (дилер.)SG-ModellingShelby CollectiblesShurikenSignatureSIKUSkale WingsSKIFSky-HighSmerSMMSnakeModelSochi 2014SolidoSophiArtSouth FrontSOVA-MSoviet ArmourSparkSpecial HobbyStarlineStart Scale ModelsSTC STARTSTMSunnysideSunstarSuper ASX-ArtS_BT-ModelT.R.L. ModelTakomTameo KITsTamiya (J)TarmacTech4TecnomodelTeknoThunder ModelTic TocTiger ModelTin WizardTins’ ToysTMTmodelsTOGATomicaTop MarquesTop Model CollectionTopSpeedToxso ModelTraxTriple 9 CollectionTristarTrofeuTrumpeterTSM ModelUCC CoffeeUltimate DiecastULTRA modelsUM Military TechnicsUM43UMIUnimaxUniversal HobbiesunoMAGUT ModelsV.V.M / V.M.M.V43Vallejovanamingo-nnVanboVanguardsVAPSVector-ModelsVeremVictoriaVintage Motor BrandsVIPcarVitesseVM modelsVMmodelsVmodelsVoka-ГРАНЬVrudikWar MasterWasanWaterlooWeiseWellyWEMWhite BoxWhite RoseWikingWilderWingsyWinModelsWIX CollectiblesWM KITWSIXQ Xuntong ModelYat MingYVS-ModelsZ-ModelsZack AtakZebranoZedvalZip-maketZISSZZ ModellаRтБаZаАвто-бюроАвтоисторияАвтопанорамаАвтопаркАГАТАиФАканАМформаАнтонюкАрсеналартель УниверсалъАтелье Etch modelsАтомБурБеркутБригадирВекторВитязьВойны и битвыВосточный экспрессГараж на столеДекали BossДекали ModelLuxДекали SF-AutoДилерские модели БЕЛАЗДругойЗвездаИмпериалъКазанская лабораторияКиммерияКОБРАКолхоZZ DivisionКомбригКомпаньонЛитература (книги)ЛОМО-АВМмастер DimscaleМастер Дровишкинмастер КолёсовМастер СкаляровМастерПигментМастерская Decordмастерская JRМастерская SECМастерская АВТОДОРМастерская ГоСТМастерская ЗнакМастерская КИТМастерская МЕЛМаэстро-моделсМикродизайнМикроМирМиниградМинимирМир МоделейМодел.лабМОДЕЛИСТМоделстройМодельхимпродуктМР СТУДИЯНаш АвтопромНаши ГрузовикиНаши ТанкиОгонекПАО КАМАЗПетроградъПетроградъ и S_BПламенный моторПланета ПатворковПобедаПрапорПрестиж КоллекцияПромтракторРетроЛабРусская миниатюраРучная работаСарлабСВ-МодельСделано в СССРСергеевСибртехСМУ-23.SСоветский автобусСолдатикиСПБМСТАРТ 43Студия МАЛТАРАНТемэксТехнологТехноПаркТри А СтудиоТри БогатыряТРЭКСХерсон МоделсЦейхгаузЧЕТРАЭлеконЭскадраЮный коллекционерЯ-Моделист
Марки моделей …AbarthACAcuraADLERAECAGUSTAWESTLANDALFA ROMEOALPHA TAURIALPINE ALVISAMCAMERICAN LaFranceAMPHICARArmstrongAROArrowsARTEGAASCARIASTON MARTINAUBURNAUDIAURUSAUSTINAustro DaimlerAUTO UNION AutobianchiAVIAAWZBACBARKASBATMOBILEBEDFORDBEIJINGBenelliBENETTONBENTLEYBERLIETBERNARDBESTURNBIANCHIBIZZARINIBLUEBIRDBMWBobcatBORGWARDBRABHAMBrawner-HawkBRISTOLBRMBUCCIALIBUFFALOBUGATTIBUICKBussingBWTCADILLACCAPAROCASECATERHAMChanganChangheCHAPARRALCHAUSSONCHECKERCHEETAHCHEVROLETCHRYSLERCISITALIACITROENCOBRACOMMERCooperCOPERSUCARCORDCORVETTE CORVIAR MONZACsepelDACIADaewooDAFDAIHATSUDAIMLERDALLARADATSUNDE DION BOUTONDe SotoDE TOMASODELAGEDELAHAYEDeLOREANDENNISDESOTODEUTZ DIAMONDDKWDODGEDongfengDONKERVOORTDUBONNETDUCATIDUESENBERGDYNAPACEAGLEEBROEDSELEMWENVISIONFACEL-VEGAFAWFENDTFERRARIFIATFORDFORDSONFOTONFRAMOFREIGHTLINERFSOGINAFGMCGOGGOMOBILGOLIATHGORDONGRAHAMGREAT WALLGUMPERTHAMMHANOMAGHARLEY DAVIDSONHEALEYHENSCHELHindustan HINOHISPANO SUIZAHITACHIHOLDENHONDAHORCHHOTCHKISSHUDSONHUMBERHUMMERHYUNDAIIFAIKARUSIMPERIALINFINITIINGINNOCENTIINTERNATIONALINVICTAIRISBUSISOISOTTA FraschiniISUZUIVECOJAGUARJAWAJEEPJELCZJENSENKAISERKalmarKAWASAKIKENWORTHKIAKOENIGSEGG KOMATSUKRAMERKRUPPKTMLA SALLELAGONDALAMBORGHINILANCIALAND ROVERLANDINILanzLatilLaurin & KlementLaverdaLDSLEXUSLEYATLEYLANDLEYTONLIAZLIEBHERRLIGIERLINCOLNLISTERLLOYDLOCOMOBILELOLALORENZ & RANKLLORRAINE-DIETRICHLOTECLOTUSLUBLINMACKMAD MAXMAGIRUSMANMARCHMARUSSIA-VIRGINMASERATIMASSEY MATRAMAXIMMAYBACHMAZDAMAZZANTIMCAMcLARENMEGAMELKUSMERCEDES-BENZMERCERMERCURYMESSERSCHMITTMGBMIGMIKRUSMINARDIMINERVAMINIMIRAGEMITSUBISHIMONICAMORETTIMORGANMORRISMOTO GUZZIMULTICARMVMZNASH AMBASSADORNEOPLANNEW HOLLANDNISSANNIVA CHEVROLETNOBLENORMANSUNYSAOLDSMOBILE OLTCITOM LEONCINOOPELOPTIMASORECAOscaPACKARDPAGANIPanhardPANOZPANTHERPEGASOPESCAROLOPETERBILTPEUGEOTPHANOMEN PIERCE ArrowPLYMOUTHPOLONEZPONTIACPORSCHEPRAGAPRIMAPRINCE PUMARAMRAMBLERRED BULLRENAULTRoburROCARROLLS-ROYCEROSENBAUERROSENGARTROVERRUFSAABSACHSENRINGSALEENSALMSONSAMSUNGSANSANDEROSATURNSAUBERSaurerSAVASAVIEM SCAMMELSCANIASCIONScuderiaSEAGRAVESEATSETRASHADOWSHANGHAISHELBYSIMCASIMPLEXSIMSONSINPARSKODASMARTSOMUASoueastSPYKERSSANG YONGSSCSTANLEYSTARSTEYRSTUDEBAKERSTUTZSUBARUSUNBEAMSUZUKISYRENATALBOTTARPANTATATATRATEMPOTeslaTHOMASTOYOACETOYOPETTOYOTATRABANT TRIUMPHTUCKERTUKTVRTYRRELLUNICVANWALLVAUXHALLVECTORVELOREXVENTURIVERITASVESPAVincentVOISINVOLKSWAGENVOLVOWANDERERWARSZAWAWARTBURGWESTERN STARWHITEWIESMANNWILLEMEWILLIAMSWillysYAMAHAYOSHIMURAYUGOZAGATOZASTAVAZUKZUNDAPPZunderZYTEKАМОБЕЛАЗВИСВНИИТЭ-ПТВолжский автомобильГорькийЕрАЗЗАЗЗИLЗИSЗИМЗИУИЖКАЗКамский грузовикКИМКРАЗКубаньКурганский автобусЛАЗЛенинградЛикинский автобусЛуаЗМАЗМЗКТМоАЗМОСКВИЧМТБМТЗНАМИНАТИОДАЗПавловский автобусПЕТРОВИЧРАФРуссобалтСаранский самосвалСемАРСМЗСТАРТТАРТУУАЗУралЗИСУральский грузовикЧЕТРАЧМЗАПЯАЗЯТБ
Типы товаров …ДекалиЗапчасти, аксессуарыЭлементы диорамАвиацияВоенная техникаВодный транспортЖ/Д транспортАвтобусВнедорожник / КроссоверГрузовикКемперГужевая повозкаЛегковой автомобильМикроавтобус / ФургонМотоциклПикапПрицепыТракторы, комбайныТроллейбусФигурки
Масштаб …1:11:21:31:51:61:81:91:101:121:141:161:181:201:211:221:241:251:261:271:281:291:301:321:331:341:351:361:371:381:391:401:421:431:441:451:461:471:481:501:511:521:541:561:571:601:641:681:691:721:751:761:801:831:871:901:951:961:1001:1031:1081:1101:1121:1201:1211:1251:1261:1301:1421:1441:1451:1481:1501:1601:2001:2201:2251:2501:2851:2881:3001:3501:3901:4001:4501:5001:5301:5501:5701:6001:7001:7201:8001:10001:11001:12001:12501:15001:25001:27001:3000
Определение срочных облигацийTurbo | Law Insider
В отношении
Турбо-облигаций со срокомСрочные облигации означает Облигации, срок погашения которых наступает в один день и которые подлежат обязательному погашению за счет амортизационных взносов или подлежат внеочередному обязательному или обязательному погашению при получении внеплановых объявленных доходов.
Переходные облигации означает облигации, ноты, сертификаты
Существующие облигации означает 60 000 000 шведских крон существующих облигаций, выпущенных Эмитентом (с ISIN: SE0005455607).
Акции и облигации означает акции, облигации, паевые инвестиционные фонды и все другие виды ценных бумаг и финансовых инструментов, удерживаемые прямо, косвенно или любым другим способом. Этот термин не включает товарные фьючерсные контракты и опционы колл или пут на акции или фондовые индексы.
Новый срочный заем имеет значение, указанное в Разделе 2.14 (c).
Предыдущие облигации означает оценочные облигации, которые частично или полностью возвращаются посредством
Долговая кабала означает статус или состояние должника, вытекающее из залога должником его или ее личных услуг или услуг лицо, находящееся под его или ее контролем в качестве обеспечения долга, если не применяется разумно оцененная стоимость этих услуг
Новая срочная ссуда означает каждую кредитную линию, включающую новые срочные кредитные обязательства и новые срочные ссуды определенного транша , если есть.
Новые срочные ссуды имеет значение, указанное в Разделе 2.14 (c).
Облигации в обращении означает любые Облигации, которые не погашены или не погашены иным образом.
Первоначальная кредитная линия имеет значение, указанное в текстах настоящего Соглашения.
Первоначальные срочные ссуды означает срочные ссуды, предоставленные Кредиторами Заемщику на Дату закрытия в соответствии с Разделом 2.01 (а).
Долговые ценные бумаги имеет значение, указанное в первом изложении настоящего Соглашения, и, в частности, означает любые долговые ценные бумаги или долговые ценные бумаги, в зависимости от обстоятельств, любой серии, аутентифицированные и поставленные в соответствии с настоящим Соглашением.
Облигации с преимущественным правом требования означает все Облигации, выпущенные как Облигации с преимущественным правом требования в соответствии с положениями Соглашения.
Дополнительные облигации означает долговые инструменты, выпущенные в рамках краткосрочного выпуска, включая любые Временные облигации.
Облигации 2019 года имеет значение, указанное в определении «Предложения по обмену на 2018 год».
Облигации серии 2017 года в совокупности означает Облигации серии 2017A и Облигации серии 2017B.
Существующие обеспеченные облигации означает (i) все 4.Старшие обеспеченные облигации с первым залоговым залогом на 625% со сроком погашения в 2024 г., выпущенные до даты настоящего Соглашения в соответствии с Существующим соглашением, дополненное определенным Двадцать девятым дополнительным соглашением от 14 июня 2017 г. Компанией и между Компанией, Гарантами со времени. время для стороны к нему и Доверительного управляющего, (ii) все старшие обеспеченные облигации с первым залоговым правом на 4,625% со сроком погашения в 2024 году, выпущенные до даты настоящего соглашения в соответствии с Существующим соглашением, с дополнениями, указанными в Тридцать первом дополнительном соглашении от 26 августа, 2019, Компанией и среди них, Гарантами, время от времени участвующими в ней, и Доверительным управляющим, (iii) все 4.875%
Первоначальный срочный заем означает срочный заем, предоставленный или подлежащий предоставлению Заемщику Кредиторами срочного займа в соответствии с Разделом 4.1.
Облигации 2014 г. означает (i) старшие обеспеченные облигации с процентной ставкой 4,850% со сроком погашения в 2024 г., выпущенные Эмитентом 18 марта 2014 г., и (ii) старшие обеспеченные облигации с процентной ставкой 4,45% и сроком погашения в 2025 г. Эмитент 21 августа 2014 г.
Серийные облигации означает Облигации (кроме Срочных облигаций) со сроком погашения ежегодными или полугодовыми платежами.
Обязательство по первоначальному сроку означает, в отношении каждого Кредитора по срочному займу, его обязательство предоставить Заемщику Первоначальный срочный заем в соответствии с Разделом 2.1 (а) в совокупной сумме, не превышающей сумму, указанную напротив имени такого Кредитора в Приложение 2.1 под заголовком «Первоначальное обязательство по сроку» или в Переуступке и принятии (или Переуступка и допущение Аффилированного кредитора), в соответствии с которым такой Кредитор по Срочной ссуде становится стороной настоящего Соглашения, в зависимости от обстоятельств, поскольку такая сумма может время от времени корректироваться в в соответствии с настоящим Соглашением (в том числе согласно Разделу 2.24 или раздел 2.25). Общая сумма Первоначальных срочных обязательств составляет 200 000 000 долларов США.
Обязательство по первоначальной срочной ссуде означает в отношении каждого Срочного кредитора обязательство такого Срочного кредитора предоставить Первоначальные срочные ссуды по настоящему Соглашению в совокупной сумме, не превышающей суммы, указанной напротив имени такого Срочного кредитора в Таблице обязательств, поскольку то же самое может быть (а) прекращено в соответствии с Разделом 2.09 и (б) сокращено или увеличено время от времени в соответствии с (i) уступками, осуществленными таким Срочным кредитором или перед ним в соответствии с Разделом 9.05 или (ii) время от времени увеличивается в соответствии с Разделом 2.22. Общая сумма Первоначальных обязательств по срочной ссуде со стороны Срочных кредиторов на дату закрытия составляет 500 000 000 долларов.
Облигации 2008 года означает Конвертируемые старшие облигации с процентной ставкой 4,25% со сроком погашения в 2008 году, выпущенные NNC и гарантированные NNL в соответствии с Соглашением 2001 года.
Облигации 2021 года — Облигации с приоритетом 4,700% со сроком погашения в 2021 году, первоначально выпущенные Ensco plc (ныне Valaris), публичной компанией с ограниченной ответственностью, учрежденной в соответствии с законодательством Англии и Уэльса.
Обязательства по новой срочной ссуде имеет значение, указанное в Разделе 2.14 (а).
Как Wall Street Tobacco ведет дела с миллиардами токсичных долгов — ProPublica
Эта история опубликована совместно с Marketplace.
В ноябре 1998 года генеральные прокуроры со всей страны заключили историческую сделку с табачной промышленностью об оплате медицинских расходов, связанных с курением.В дальнейшем почти каждая проданная сигарета будет приносить деньги государствам, территориям и другим заинтересованным правительствам — более 200 миллиардов долларов всего за первые 25 лет юридического урегулирования, которое требует, чтобы платежи производились бессрочно.
Затем Уолл-Стрит постучал с предложением, с которым многие государственные и местные политики посчитали неотразимым: авансом наличные для тех правительств, которые готовы продать инвесторам право на некоторые или все свои платежи за табак. Штат за штатом заключали сделки, которые критики высмеивали как «ссуды до зарплаты», но сторонники считали только разумными.По замыслу, частные инвесторы, а не налогоплательщики, пострадали бы, если бы люди стали меньше курить и не хватило бы денег на табак.
Дела пошли не так, как планировалось.
Анализ ProPublica более 100 табачных сделок с момента урегулирования показал, что они создают новые финансовые проблемы для штатов, подталкивая некоторых к спасению или угрожая увеличением стоимости заимствований в будущем.
Одним из источников боли является малоизвестная особенность, обнаруженная во многих сделках: долг с высоким риском, который выжимал несколько дополнительных долларов для правительств, но обещал огромные платежи, некоторые из которых исчислялись миллиардами, в будущем.
Табачные облигации могут быть опасными для финансового здоровья вашего государства
После ожесточенной судебной тяжбы табачные компании согласились в 1998 г. компенсировать 46 штатам, округу Колумбия и пяти территориям США расходы, связанные со здоровьем, связанные с курением. Уолл-стрит помогла превратить их ежегодные выплаты в авансовые платежи, продав облигации инвесторам. Некоторые из сделок включали форму долговых обязательств с высоким риском, облигаций прироста стоимости капитала, которые обязывали правительства выплачивать миллиарды своих доходов от табака в будущем. Познакомьтесь »
(Цезари Подкул и Юэ Цю, ProPublica)
Эти ценные бумаги, называемые облигациями прироста стоимости капитала или CAB, с тех пор стали токсичными. Согласно обзору облигационных документов и данным Thomson Reuters, они составляют лишь 3 миллиарда долларов из примерно 36 миллиардов долларов непогашенных табачных облигаций. Но девять штатов, три территории, округ Колумбия и несколько округов, выдавших их, пообещали колоссальные 64 миллиарда долларов, чтобы расплатиться с ними.
По условиям сделки долги должны погашаться расчетными деньгами, а не налоговыми долларами. Тем не менее, налогоплательщики проигрывают, когда доходы от табака, которые могут быть потрачены на другие государственные услуги, направляются на выплату CAB. И штаты не могут просто уйти от долга — держатели облигаций имеют право на дальнейшие выплаты за табак даже после дефолта.
«Это прямо или косвенно обойдется налогоплательщикам», — сказал Крейг Джонсон, доцент кафедры государственных финансов Университета Индианы в Блумингтоне, изучавший табачные облигации и CAB.«Я совершенно в этом не сомневаюсь».
АнализProPublica — это первое исследование, позволяющее измерить размер высокорискового долга, связанного с табачными сделками, и подсчитать, сколько заработали участники сделок с Уолл-стрит. Он также показывает, какая часть табачных денег была секьюритизирована, то есть превращена в платежи, которые идут инвесторам. Начиная с этого года, по крайней мере, один из каждых трех долларов, поступающих в рамках урегулирования, передается инвесторам в соответствии с раскрытием информации о облигациях и данными о платежах Национальной ассоциации генеральных прокуроров, которая отслеживает движение средств.
Безусловные победители на данный момент: инвестиционные банкиры из Citigroup, ныне несуществующий Bear Stearns и другие, которые, вместе с консультантами и юристами, присвоили более 500 миллионов долларов гонораров за свою финансовую инженерию, по оценкам ProPublica. Теперь они готовы заработать больше, поскольку правительства стремятся пересмотреть старые сделки и попытаться получить еще больше денег на табак вперед.
Отчасти проблемы с табачными облигациями возникают из-за того же просчета, который привел к пузырю на рынке жилья.
Репортер Цезари Подкул разговаривает с Каем Риссдалом из Marketplace об Уолл-стрит и затруднительном положении государств, которые взяли ссуды в счет урегулирования табачной сделки 1998 года.
Так же, как ипотечные кредиторы сделали ставку на то, что цены на жилье будут продолжать расти, сделки с табаком основывались на оптимистических прогнозах того, сколько американцы будут курить. Синоптики справедливо полагали, что продажи сигарет будут продолжать снижаться, но теперь годовое падение — примерно от 3 до 3,5 процентов — почти вдвое больше, чем предполагалось в сделках.
Поскольку облигации, проданные инвесторам, могут длиться 40 лет и более, устаревшие оценки означают постоянно увеличивающийся разрыв между тем, что государства ожидали получить в соответствии с мировым соглашением, и выплатами, которые они обещали инвесторам.
CAB обещают гигантские выплаты — в 76 раз превышающие взятые в долг, — потому что в течение десятилетий с них ничего не причитается. Между тем, проценты складываются как на основной, так и на накопительный остаток.
Дефолты со стороны государственных и местных органов власти редки, но рейтинговые агентства предупреждают, что табачные облигации в целом могут стать массовыми.Moody’s заявило в мае, что до 80 процентов отслеживаемых им проблем с табаком, вероятно, не будут устранены.
Для CAB значения по умолчанию кажутся определенными.
«Они обречены», — сказал Джим Эстес, профессор финансов Калифорнийского государственного университета в Сан-Бернардино, который помог ProPublica проанализировать документы по облигациям. «Вопрос не в том, действительно ли, а в том, когда».
фирм с Уолл-стрит уже предлагают свои услуги, чтобы помочь заключить сделки, которые они помогли заключить.
Первым штатом, который начал действовать, стал Нью-Джерси с ограниченными финансовыми возможностями.В марте она спасла двух CAB, которые были частью более крупной сделки 2007 года. CAB пообещали выплатить 1,3 миллиарда долларов в 2041 году. Чтобы выплатить эту гигантскую сумму до того, как она наступит, штат согласился передать более 406 миллионов долларов из оставшейся выручки от табака, начиная с 2017 года, денег, которые в противном случае пошли бы в государственную казну.
Barclays осуществил транзакцию для Нью-Джерси и заработал 4,5 миллиона долларов. Штат также получил 92 миллиона долларов авансом в рамках сделки, чтобы помочь губернатору Крису Кристи и законодателям покрыть дефицит бюджета.Тем не менее рейтинговые агентства не были впечатлены: они все равно понизили рейтинг штата, что сделало для Нью-Джерси более дорогостоящие заимствования.
В конце июля Род-Айленд объявил о плане выкупа некоторых держателей CAB на 197 миллионов долларов, проданных им в 2007 году. Эта сделка сократит сумму на 2,8 миллиарда долларов, выплачиваемую по облигациям в 2052 году, на 700 миллионов долларов и позволит государству рефинансировать часть своих облигаций. старые табачные облигации по более привлекательным процентным ставкам. Теперь некоторые держатели облигаций подают в суд, чтобы заблокировать сделку.
По данным ProPublica, большинство сделок с участием CAB было продано незадолго до финансового кризиса 2008 года.Когда горизонт темнел, рынок для них начал разваливаться, и один-единственный покупатель держал машину CAB на Уолл-стрит. Документы по презентациям показывают, что банкиры требовали от штатов действовать быстро, прежде чем окно закрылось.
«Мы уверены, что сможем стимулировать спрос», — заявили банкиры Bear Stearns Огайо перед пакетом табачных облигаций на сумму 5,5 млрд долларов, который в 2007 году поддержал тогдашний казначей штата Ричард Кордрей, который в настоящее время возглавляет Бюро финансовой защиты потребителей США.
Табачная сделка в Огайо была самой крупной за всю историю.Сюда входили CAB, которые принесли 319 миллионов долларов в обмен на возмещение в размере 6,6 миллиарда долларов — никель на доллар. Согласно документу о размещении облигаций, Bear Stearns, Citigroup и другие фирмы с Уолл-стрит получили около 23 миллионов долларов комиссионных за сделку.
Еще есть Пуэрто-Рико, правительство с долгой историей финансовых проблем.
В апреле 2008 года, когда происходил крах Bear Stearns, он закрыл продажу табачных облигаций на сумму 196 миллионов долларов, в результате чего Детский фонд Пуэрто-Рико, фонд, созданный для помощи островным семьям, получил в конечном итоге 8 долларов.Выплата в размере 6 миллиардов шаров. Bear Stearns и Citigroup заработали 1,4 миллиона долларов.
В этом году платежные расписки Пуэрто-Рико за табак упали на 13 процентов ниже прогнозов при заключении сделки. Содружество наций также изо всех сил пытается предотвратить дефолт по множеству других долгов. Должностные лица там не ответили на письменные вопросы , телефонных звонков или запросов на интервью.
Критики неоднократно критиковали штаты и другие юрисдикции за нарушение цели соглашения о табаке, тратя деньги на другие виды использования, помимо программ борьбы с курением и здравоохранения.
«Схема секьюритизации не только ускорила истечение срока полезности этих денег, но и в основном гарантировала, что они никогда не будут использованы по задумке», — сказал Дэйв Доббинс, исполнительный директор American Legacy Foundation, некоммерческой организации, созданной в рамках мирового соглашения. для финансирования программ профилактики курения.
«Теперь денег нет, схема секьюритизации для некоторых людей как бы возвращается домой… и проблема табака все еще существует: ожидается, что 480 000 человек умрут в этом году из-за болезней, связанных с табаком», — сказал Доббинс.
«Это мрачная история».
Табак Кэш
«Турбо»Всякий раз, когда правительства получают доступ к денежному потоку, банкиры с Уолл-стрит предлагают сделки, чтобы превратить его в разовый платеж. Облигации продаются инвесторам, которые дают правительству наличные деньги в обмен на поток доходов, аналогично ссуде. Банкиры зарабатывают комиссионные в зависимости от размера сделки, что дает им все стимулы для увеличения прибыли.
Табачное урегулирование 1998 года не было обычным потоком доходов: это было крупнейшее финансовое урегулирование в истории законодательства, которое, по прогнозам, к 2025 году принесло чистым штатам и другим правительствам 206 миллиардов долларов.«Деньги огромны, — сказал тогда генеральный прокурор Айовы Том Миллер.
На Уолл-стрит сразу же возникла надомная промышленность. Цель: убедить государства заложить доходы.
Citigroup, JPMorgan, UBS, Goldman Sachs, Morgan Stanley и ныне прекратившие свое существование фирмы, такие как Bear Stearns, Lehman Brothers и Merrill Lynch, — все преданные делу банкиры, как показывают подающие документы. У Bear Stearns даже была своя собственная «Группа секьюритизации табака», состоящая из 21 человека, занимавшаяся монетизацией урегулирования.
«Чернила на документе едва высохли, как эти люди начали подходить к нам, предлагая идею секьюритизации», — сказала Кристин Грегуар, которая в качестве генерального прокурора Вашингтона помогала вести переговоры о табачном урегулировании, а позже в качестве губернатора выступила против секьюритизации.
«Я подумал:« Ух ты, не могу поверить, что они сразу подумали о том, как получить единовременные деньги и быть в долгу перед потоком доходов ». И я помню, что с самого начала меня обидела эта идея, » она сказала.
Отчасти возражение Грегуара связано с той же самой причиной, по которой не имеет смысла покупать продукты в кредит: вы в конечном итоге тратите больше — и получаете меньше, — выплачивая со временем проценты за товары, которые вы быстро потребляете.
«Это не очень хорошее финансовое управление государственными деньгами, чтобы раздавать 75 центов на доллар дохода», — предупредила она в 2002 году, когда ее штат обсуждал вопрос о сборе 450 миллионов долларов для заполнения бюджетной дыры путем обналичивания доходов от табака.
Вашингтонские законодатели все равно продвинулись вперед. План секьюритизирован 29.2 процента ожидаемых денежных поступлений государства от табака, что эквивалентно 40-50 миллионам долларов в год. Инвесторам обещали эти деньги до полного погашения долга, примерно в 2025 году.
Ким Арноне, старший табачный банкир Bear Stearns, посоветовал государству не использовать CAB.
«В настоящее время рынок для табачных ООП отсутствует, поскольку инвесторы не желают откладывать весь свой доход до окончательного срока погашения облигации, когда существует значительная вероятность прерывания или задержки платежа», — таков документ 2002 года, подписанный Арноне заявляет.
Государство последовало этому совету. Выпуская традиционные облигации, по которым регулярно выплачиваются проценты и основная сумма, Вашингтон продал то, что оказалось одной из менее затратных сделок, разработанных Bear Stearns. В прошлом году, когда государство смогло рефинансировать на выгодных условиях, инвесторам было выплачено 848 миллионов долларов из расчетных денег за табак, что чуть меньше 450 миллионов долларов, полученных государством.
Но Вашингтон был одной из первых сделок. По мере того как тенденция секьюритизации продолжалась — одна только Bear Stearns проводила транзакции на сумму 23 млрд долларов с 2000 по 2007 год, согласно данным Thomson Reuters, — банкиры искали способы увеличить объем сделок и размер своих комиссий.
Главным среди них был КАБИНА. К 2005 году инвестиционные банкиры нашли желающих купить этот тип облигаций, отчасти благодаря структуре погашения, впервые предложенной Goldman Sachs: «турбо» облигации.
С помощью турбо-облигации правительства согласились произвести более ранние платежи, если у них будут излишки денежных средств от урегулирования табачных сделок. Предоплата не была жестким обещанием — ее можно было пропустить, не вызывая дефолта. Турбины уже встраивались в обычные облигации, подобные тем, которые продает Вашингтон, и они обращались к инвесторам CAB, которые могли захотеть немного денег до окончательной выплаты через десятилетия.
«Вот почему они называют их турбинами — потому что они платят быстрее», — сказал Джон Лампасона, аналитик Standard & Poor’s, оценивающий табачные облигации.
Обнадеживающие прогнозы продаж сигарет также помогли рынку CAB.
Консалтинговая фирма IHS Global Insight заработала миллионы долларов, предоставляя свой прогноз почти по каждой сделке, заключенной в этом секторе. Прогнозы убедили инвесторов в наличии дополнительных денежных средств для предоплаты CAB. С тех пор запрет на курение и значительное повышение налогов почти удвоили прогнозируемые IHS темпы снижения продаж сигарет.
«Я беру на себя всю ответственность и беру на себя всю вину», — сказал ProPublica Джеймс Диффли, ведущий прогнозист IHS по продажам сигарет. «Это упражнение по прогнозированию. Мир не будет таким, каким его могли себе представить ».
Сделка 2005 года с участием Пуэрто-Рико была первой продажей CAB, по словам организовавшего ее банка. В том же году Merrill Lynch убедил Детский фонд Пуэрто-Рико выпустить CAB на 108 миллионов долларов, срок погашения которых наступит не ранее 2045 и 2050 годов, когда многие чиновники, решившие продать долг, вполне могли быть мертвыми и иметь 2 доллара.5 миллиардов будет причитаться.
Merrill Lynch подсчитал, что Пуэрто-Рико может выплатить долг досрочно, выплачивая около 372 миллионов долларов в виде турбо погашений с 2024 по 2028 год. Этот прогноз, заключенный в предложении облигаций 2005 года, был основан на отраслевых платежах, соответствующих расчетам IHS. основные ожидания продаж сигарет.
Управляющие паевыми фондами Oppenheimer Funds, BlackRock, Eaton Vance, Dreyfus, Nuveen и Goldman Sachs Asset Management купили турбо CAB Пуэрто-Рико, согласно информационному документу Merrill Lynch.Представитель Merrill Lynch, ныне входящего в Bank of America, отказался комментировать эту статью.
После этой сделки банкиры начали перекладывать CAB на многие табачные выпуски. В целом, ProPublica выявила 92 CAB, которые включали турбо погашения, собрав почти 3 миллиарда долларов в период с 2005 по 2008 год.
Выплата по этим облигациям в размере 64 млрд долларов примерно в 21 раз превышает сумму займа. По оценкам ProPublica, даже при маловероятном сценарии, когда все они получат погашение раньше срока, выигрыш будет примерно в пять раз больше.Для сравнения, по словам профессора финансов Эстеса, традиционные облигации, подобные тем, которые продал Вашингтон, обычно в три раза больше, чем заемные.
Крутые условия погашения вызвали споры о CAB в других сферах. В середине 1990-х, например, Мичиган ограничил возможности школьных округов продавать CAB именно потому, что они могут создать гигантское долговое бремя в далеком будущем.
Тем не менее, в 2006 году Мичиган продал CAB за 55 миллионов долларов, который Bear Stearns вложил в более крупный выпуск табака на 490 миллионов долларов.CAB пообещал выплатить 1,5 миллиарда долларов, или в 27 раз больше взятой суммы, через 40 лет.
Отвечая на вопрос о сделке, официальный представитель казначейства Мичигана Терри Стэнтон сказал: «CAB могут быть полезным инструментом структурирования, если риски и затраты должным образом поняты и проанализированы». По его словам, государство продало облигации, потому что инвесторы были заинтересованы в их покупке.
По мере того, как Уолл-стрит произвела все больше турбо CAB, появился доминирующий покупатель: компания Oppenheimer Funds, Рочестер, штат Нью-Йорк, управляющая взаимными фондами.Фирма поглотила сотни миллионов долларов в CAB, иногда покупая целые выпуски залпом и распределяя долги по крайней мере на 17 фондов муниципальных облигаций, согласно данным Lipper, отслеживающего активы паевых инвестиционных фондов.
Oppenheimer Funds отказались комментировать эту статью. Но в мае Майкл Камарелла, старший управляющий портфелем муниципальной команды фирмы, сказал Bloomberg News, что табачный сектор предоставляет возможность покупки для инвесторов, желающих удержать долг.«Мы были готовы пойти на такой риск», — сказал он. «Табак и Пуэрто-Рико — два самых дешевых сектора прямо сейчас».
Oppenheimer Funds отказались предоставить Камареллу для интервью.
По данным Lipper, по состоянию на май компания была крупнейшим владельцем турбокомпрессоров. Холдинги были достаточно большими, и если бы все они были полностью погашены по истечении срока, фонды Оппенгеймера собрали бы около 40 миллиардов долларов. Однако, учитывая сокращение поступлений от урегулирования в 1998 году, это представляется маловероятным.По словам Липпера, в мае компания оценила эти CAB всего примерно в 700 миллионов долларов, или примерно в 1,8 цента за доллар.
«Мне еще предстоит увидеть облигацию с приростом капитала, которая, я думаю, будет выплачена», — сказал Дик Ларкин, кредитный аналитик брокерской фирмы Herbert J. Sims & Co. во Флориде, который в течение десяти лет предупреждал, что табачные облигации идут к неприятностям.
Некоторые из первых инвесторов пришли к такому же выводу.
«Мы не хотим иметь никаких облигаций в этом секторе в целом», — сказал Том Метцольд, старший советник по портфелю Eaton Vance, одного из паевых инвестиционных фондов, приобретаемых в Пуэрто-Рико CAB, проданных Merrill Lynch.По словам Липпера, часть этой сделки 2005 года на сумму 6,6 миллиона долларов была последней CAB, оставшейся в одном из фондов компании по состоянию на май.
Но по мере того, как такие инвесторы, как Метцольд, сокращают свои убытки, в дело вступают хедж-фонды. Поглощая долг по заниженным ценам, они все еще могут зарабатывать деньги. Табачные облигации всех мастей были излюбленной площадкой для спекулянтов в этом году, принося доход 10,83%, что делает их одним из самых эффективных секторов рынка муниципальных облигаций, согласно индексу S&P Dow Jones.
Стратегия максимального выхода
Аналитики говорят, что штаты согласились на высокие условия погашения ООС, чтобы выжать из расчетных денег за табак все, что они стоили. «Они были разработаны, чтобы доить до последнего цента», — сказал Дин Льюаллен, старший аналитик инвестиционного менеджера AllianceBernstein в Нью-Йорке.
Располагая CAB слоями, штаты получали больше авансовых денежных средств, чем они могли бы получить в противном случае. После выплаты стандартных 30-летних облигаций табачные деньги высвободятся для покрытия любых CAB, включенных в пакет.Затем они могут быть предоплачены до наступления срока погашения крупных платежей.
Сценарий предполагал, что доходы от расчетов поступят в соответствии с прогнозом. Но когда в 2007 году было продано много секьюритизаций, банкиров и политиков больше беспокоил другой аспект сделок: их размер.
В феврале того же года, вскоре после вступления в должность, Ричард Кордрей, недавно избранный казначей штата Огайо, начал провозглашать идею секьюритизации табачных денег штата, согласно сообщениям новостей того времени.
Тогдашний губернатор Огайо Тед Стрикленд поддержал эту идею, и в июне она прошла через законодательный орган. План состоял в том, чтобы продать все табачные деньги Огайо для финансирования строительства новых школ и покрытия налогов для пожилых людей.
К июлю Кордрей и тогдашний директор по бюджету Пари Сабети завершили процесс продажи. В публичных заявлениях, продвигающих эту сделку, Кордрей сказал, что это имеет смысл, поскольку в будущем выплаты за табак могут сократиться.
«Через пять лет, через 10 лет начнутся запреты на курение, могут измениться налоги, возможно, решения судов.Если табачные компании не будут прибыльными, Огайо потеряет свои деньги. Но если мы заработаем сейчас, у нас будут деньги и мы избавимся от риска », — цитирует Кордрея репортаж Associated Press за июль 2007 года.
Государство запросило у инвестиционных банков предложения о том, как получить 5,05 миллиарда долларов от продажи облигаций, включая «ООС, подчиненные ООС или любые другие предлагаемые элементы».
«Bear Stearns рада представить свою квалификацию», — открывает письмо Арноне, который к тому времени заключил 26 табачных сделок на сумму 25 долларов.3 миллиарда, согласно документу.
Bear Stearns предупредил, что продажа CAB становится все дороже. В банке заявили, что Пуэрто-Рико остановил продажу CAB, которую лидировал Bear, из-за «шока от наклеек» из-за «значительно более высоких» процентных ставок, необходимых для заключения сделки. Но Bear все равно включил CAB в свою рекомендуемую структуру сделки в Огайо.
«CAB становится все труднее и дороже продавать», — вмешался JPMorgan. Тем не менее, он также предложил их как часть стратегии «максимальной выгоды» для Огайо по привлечению около 5 долларов.4 миллиарда — и добавил, что теперь у нее есть «ведущее резюме табачных облигаций», потому что она наняла руководителей из UBS, Goldman Sachs и Merrill Lynch для работы в своей команде.
Крупные покупатели CAB, в том числе Oppenheimer Funds, имели свои портфели «относительно полные» долга, предупредил Morgan Stanley, но добавил, что он мог бы использовать свое «уникальное понимание» для продажи облигаций в любом случае, говорится в рекламном документе.
В конце концов, Огайо выбрал Bear Stearns и Citigroup, чтобы возглавить продажу.Фирмы вложили CAB на 319 миллионов долларов в общую сделку на 5,53 миллиарда долларов. Государство получило 5,05 млрд долларов после уплаты сборов и зачисления резервов.
CAB были дорогостоящими. Они начисляют проценты по еще более высоким ставкам, 7,25 и 7,5 процента, чем ставка «шока стикеров» в 6,5 процента, которая заставила Пуэрто-Рико отказаться от продажи CAB. При наступлении соответствующих сроков погашения в 2047 и 2052 годах они будут причитаться к оплате в размере 6,6 миллиарда долларов. При отсутствии каких-либо турбо-платежей, которые могли бы погасить долг досрочно, это окончательный коэффициент погашения, примерно в 21 раз превышающий сумму займа.
Процентные ставки по другой, менее рискованной задолженности по табачным изделиям Огайо варьировались от 4% до 6,5%.
Всего через несколько месяцев после закрытия сделки Bear Stearns разорилась, что предвещало грядущий финансовый кризис. Вскоре после этого Арноне перешел в Lehman, который объявил о банкротстве в сентябре 2008 года, а его североамериканские предприятия выкупила Barclays Capital.
Две недели спустя Арноне предлагала еще одну табачную сделку: «Люди имеют значение, а не фирмы, которые, к сожалению, оказались преходящими в этой среде», — написала она чиновникам Айовы на бланке Barclays.
К тому времени бег наконец остановился. Фонды Оппенгеймера — которые были «единственным источником» ликвидности на рынке CAB — больше не покупали после краха Lehman. Арноне рекомендовал штату не использовать CAB. Не сумев достичь запланированной суммы, Айова расторгла сделку.
Citigroup, Morgan Stanley и JPMorgan отказались комментировать эту статью. Арноне и Barclays также не ответили на запросы о комментариях или на список конкретных вопросов.
Отвечая на вопрос о целесообразности сделки Огайо, Управление государственного управления и бюджета штата ответило в заявлении: «Решение о продвижении сделки было принято руководством Огайо в 2007 году.В то время мы не можем говорить об их мыслях ».
Стрикленд не ответил на запрос о комментарии, но Кордрей сказал ProPublica, что штат принял правильное решение. Снижение платежей за табак означает, что они были более рискованными, чем предполагалось, сказал он, и CAB помогли государству максимизировать свои доходы. По его словам, если выплаты продолжат снижаться, за это должны платить инвесторы, а не Огайо.
«Очевидно, они всегда будут хотеть вернуться с чашкой в руке, говоря государству:« Положите туда немного денег », — сказал Кордрей.«Но в этом нет необходимости; это не требуется по закону, и на самом деле это была вся цель этой сделки ».
«Мы практически все сожгли»
Используя деньги от табачных облигаций для строительства школ, Огайо не пришлось продавать облигации с общими обязательствами, которые погашаются с налогами, для покрытия затрат на строительство. Но не все штаты использовали табачные долги для таких долгосрочных инвестиций.
Нью-Джерси является ярким примером. Государство впервые выпустило табачные облигации в 2002 и 2003 годах, заделав дыры в государственном бюджете на 3 доллара.5 миллиардов они собрали. «Мы практически сожгли все это за два года, — сказал Дэвид Руссо, в то время заместитель казначея, который стал государственным казначеем с 2008 по 2010 год. — Это не было одним из лучших финансовых шагов Нью-Джерси».
В 2007 году штат привлек еще 3,6 миллиарда долларов для погашения этих облигаций. Сделка, заключенная при посредничестве команды Bear Stearns Арноне, имела один положительный момент: она позволила Нью-Джерси удерживать около 24 процентов своих платежей за табак, в отличие от 100 процентов, от которых он отказался в предыдущей сделке.Это оставило от 50 до 60 миллионов долларов в год выплат государству вместо инвесторов.
Но ненадолго.
Глядя на еще один дефицит бюджета в 800 миллионов долларов в этом году, государственные чиновники снова обратились к Арноне. Два CAB, выпущенных в 2007 году, и их выплата в размере 1,3 миллиарда долларов теперь тоже вызвали беспокойство. Решение заключалось в том, чтобы передать неиспользованные табачные деньги, ожидаемые с 2017 по 2023 год, — примерно 406 миллионов долларов, — чтобы досрочно погасить долг и получить взамен новые денежные средства от инвесторов.
Штат заявил, что выиграл сделку, в основном потому, что она также принесла в бюджет 92 миллиона долларов. Тем не менее Standard & Poor’s понизило рейтинг долга, обеспеченного налогоплательщиками, штата Нью-Джерси, сославшись на то, что штат «полагается на разовые меры, которые оказывают дополнительное давление на будущие бюджеты». Рейтинговые агентства Moody’s и Fitch последовали их примеру, заявив о том же беспокойстве.
Понижение рейтинга показывает, как CAB могут нанести ущерб, несмотря на законность, призванную защитить государство и налогоплательщиков.
Как и в большинстве штатов, продававших табачные облигации, Нью-Джерси делал это через подставное лицо. Корпорация New Jersey Tobacco Settlement Financing Corp. существует «в казначействе штата, но не в его составе», как гласит ее разрешающее законодательство. Единственными активами корпорации являются доходы от табака, которые государство обязалось выплатить по своим долгам.
«Держатели облигаций имеют право требования только на эти деньги и никакие другие деньги», — сказал Дэвид Нарефски, юрист по муниципальным облигациям в юридической фирме Mayer Brown в Чикаго.
Но если CAB не окупятся вовремя, они никуда не денутся. Barclays сообщил штату, что в случае дефолта держатели облигаций по-прежнему будут стоять в очереди перед налогоплательщиками за последующий доход от табака. По облигациям по-прежнему будут начисляться проценты, и их придется выплачивать по еще более высокой цене — 1,6 миллиарда долларов с 2041 по 2049 год.
В заявлении, поясняющем мартовскую сделку, штат Нью-Джерси дал понять, что держателей облигаций CAB нельзя игнорировать.
В заявлении говорилось, что, хотя Нью-Джерси «не обязан по закону» предотвращать дефолт, он не хотел, чтобы финансовые проблемы корпорации перетекли на его бухгалтерские счета — или расстроили ее кредиторов: «Штат видит преимущество в поддержании хороших отношений с государством. инвесторы в табачные облигации, поскольку они могут вкладывать средства в другие облигации государства.”
Rhode Island также решил, что не может просто игнорировать свои CAB. Государство хочет рефинансировать свои расчетные облигации за табак 2002 года, чтобы воспользоваться более низкими процентными ставками. Но сделка, которая предполагает продажу новых табачных облигаций на сумму 594 миллиона долларов для погашения старых, не может осуществляться без одобрения владельцев ее CAB 2007 года.
В результате Род-Айленд предлагает потратить более 60 миллионов долларов, чтобы выкупить их и получить их разрешение. «Все держатели облигаций CAB что-то получают», — сказал человек, знакомый с сделкой.
Род-Айленд надеялся собрать не менее 20 миллионов долларов из сделки для своего бюджета. Но сделка приостановлена после того, как Oppenheimer Funds, владеющая частью табачных долгов, на этой неделе подала иск, утверждая, что будет «перекачивать» деньги держателей облигаций в пользу государства.
Деньги «из небес»
По мере того, как долг CAB накапливается на государственных балансах, надежды на погашение — в ускоренном режиме или иначе — исчезают.
ProPublica обнаружила, что из четырех юрисдикций с запланированными до сих пор турбо-предоплатами CAB их выполнила только одна: округ Плейсер, Калифорния, где есть относительно небольшая сумма — 14 долларов.Выпуск на 3 миллиона с обещанием выплаты 68 миллионов долларов. Остальные три, объединенные табачные CAB, проданные округами Нью-Йорк, этого не сделали.
Даже по традиционным облигациям сделать эти предоплаты в режиме турбонагнетателя оказалось непросто. Огайо не выплатил около 70 миллионов долларов по предоплате по своим обычным табачным облигациям, которые должны быть погашены до того, как какие-либо деньги поступят в CAB. Курт Кауфман, управляющий государственным долгом, сказал, что еще слишком рано говорить о том, как могут быть погашены CAB Огайо.
«Мы просто не знаем», — сказал он.«Это будет дело будущих лидеров».
Другие смотрят, как их коллеги решают проблему.
В Калифорнии, которая пообещала выплатить почти 3,7 млрд долларов США за 350,5 млн долларов США за CAB, проданные ее Golden State Tobacco Securitization Corp. в 2007 году, долги предприятия вызывают озабоченность. Корпорация отстает от графика досрочных погашений по облигациям 2007 года.
«Надеюсь, дело не дойдет до дефолта, потому что этот офис будет обеспокоен негативными последствиями на рынке», — сказал Том Дресслар, пресс-секретарь казначея Билла Локьера.
Lockyer в прошлом называл CAB, используемые школьными округами, эквивалентом «ссуд до зарплаты» из-за их способности накапливать будущие долги. На вопрос, почему Калифорния продала табачные CAB во время его пребывания в должности, Дресслар сказал, что Локьер только что вступил в должность в 2007 году, и сделка по облигациям уже находится в стадии разработки.
В штатах, которые избегают CAB, управлять долгом намного проще. В октябре прошлого года Вашингтон рефинансировал табачные облигации, проданные в 2002 году, продав новый, более дешевый долг на сумму 334,7 миллиона долларов.Арноне также руководил этой сделкой, в результате которой Barclays и другие фирмы получили 2 миллиона долларов комиссионных. Государство по-прежнему избегало КАБ.
Вашингтон теперь рассчитывает выплатить свой долг за табак двумя годами ранее, к 2023 году. В этот момент 100 процентов его табачных долларов снова будут поступать налогоплательщикам, а не инвесторам.
«Деньги от табачного поселения должны были пойти на исследования и образование, чтобы люди не начали курить, и, конечно же, мы хотим, чтобы это произошло», — сказал Ким Херман, возглавляющий государственный орган по секьюритизации табака.
В конце концов, количество жертв курениябыло причиной, по которой штаты боролись с Big Tobacco в первую очередь за деньги. Но когда в 1998 году было подписано окончательное юридическое соглашение, от штатов не требовалось тратить хоть какие-то деньги на предотвращение курения.
«Это была ошибка», — сказал генеральный прокурор Айовы Том Миллер, который помог вести переговоры об урегулировании и до сих пор находится у власти. Миллер сказал, что не возражает против секьюритизации большой части доходов Айовы, 78 процентов, при условии, что часть остается для программ по профилактике табака.
Но Майкл Мур, который в качестве генерального прокурора Миссисипи подал первоначальный иск, который привел к мировому соглашению, говорит, что государства, осуществившие секьюритизацию, сделали «неудачную ставку», которая отвлекла выигрыш от борьбы с намеченной целью.
«Люди, принимающие решения, думают, что эти деньги упали с небес», — сказал Мур. «Нет. Эти деньги были связаны с борьбой за общественное здравоохранение, вероятно, самой большой битвой за общественное здравоохранение в истории нашей страны, в попытке побороться за номер один.1 причина смерти и болезней «.
По оценкам Центров по контролю и профилактике заболеваний, чтобы нанести реальный удар по курению, штаты должны коллективно тратить 3,3 миллиарда долларов в год на антитабачные программы.
Кампания за детей без табака, группа по профилактике курения, заявила, что табачные компании тратят 8,8 миллиарда долларов в год на маркетинг. Для сравнения, в последнем отчете кампании говорится, что за последние финансовые годы штаты вместе потратили 481 миллион долларов на профилактику.
Государство, которое потратило меньше всего?
Нью-Джерси.
Обновление: Официальное заявление Министерства финансов Нью-Джерси.
Дополнительное исследование предоставлено Клэр Келлоуэй, ProPublica.
| Тип приложения | Связь |
|---|---|
| 1 часть или 2 части | 1 часть |
| Материальная форма | Жидкость |
| Подложка | Алюминий, Ремонт керамики, Ремонт грубого металла, Поликарбонат, Резина, Сталь, Фенол, Склеивание необработанного металла с металлом |
| Производитель | Клеи Palm Labs |
| Химия | Этил цианоакрилат |
| Метод лечения | Влага |
| Заполнение зазора | 0.009 » |
| Время отверждения (мин) | Быстро |
| Вязкость (сПс) | Вязкая, от 3600 до 4400 |
| Цвет | Прозрачный |
| Прочие виды сопротивления | 8.6e2 (Ом / см) |
| Твердость по Шору M | 65 |
Ранняя амортизация
Что такое досрочная амортизация?
Досрочная амортизация — это ускоренная выплата основной суммы облигации инвесторам, владеющим продуктами, обеспеченными активами (ABS).Досрочное погашение также называется досрочным отозванием или выплатой.
Как работает досрочная амортизация
Досрочная амортизация сокращает время, по истечении которого инвестор получит выплату своей основной суммы в результате покупки ценной бумаги, обеспеченной активами (ABS). Обычно, когда инвестор покупает облигацию, он получает регулярные плановые выплаты процентов в течение установленного периода или до срока погашения облигации. В момент погашения облигации инвестору возвращается полная стоимость основной суммы облигации, и выплаты процентов прекращаются.
Ценные бумаги, обеспеченные активами (ABS), представляют собой финансовые ценные бумаги, которые обеспечиваются пулом базовых активов, таких как ссуды, аренда, задолженность по кредитным картам и прочая дебиторская задолженность. Например, банк может объединять автокредиты, по которым они собирают проценты, и продавать их для финансирования будущих автокредитов. Такие активы обычно неликвидны, и их сложно продать самостоятельно. Однако процесс секьюритизации делает их доступными для инвесторов, поскольку объединение этих активов может распространить риск на большой портфель.
Досрочная амортизация будет означать кризис ликвидности для создателя облигации, поскольку финансирование иссякает. Событие обычно запускается, если происходит внезапное увеличение просроченной задолженности по базовым кредитам. Другие причины досрочной амортизации для ценных бумаг, обеспеченных активами, включают:
- Спонсор облигации, например банк или обслуживающий персонал, объявляющий о банкротстве
- Недостаточные платежи от основных заемщиков
- Неадекватный избыточный спред или низкие оставшиеся процентные платежи и другие собранные комиссии по ценной бумаге после покрытия расходов
- Ставка дефолта превышает допустимую приемлемый уровень
Когда происходит досрочная амортизация, она не может быть отменена или аннулирована, и все выплаты по основной сумме и процентам по облигации идут инвесторам независимо от ожидаемого срока погашения облигации.
Как досрочная амортизация влияет на инвесторов
Рейтинговые агентства обычно требуют, чтобы ценные бумаги, обеспеченные активами, включали в свои контракты формулировку о досрочной амортизации для получения рейтинга долга. Эта формулировка необходима, потому что выплата при досрочном погашении помогает защитить инвесторов от длительного воздействия дебиторской задолженности с ухудшенными кредитными показателями. Инвесторы должны знать, что, хотя ранняя амортизация помогает снизить риски, связанные с инвестированием в ценные бумаги, обеспеченные активами, она не устраняет их.По-прежнему существует риск того, что инвесторы не получат все обещанные проценты от ценных бумаг, если произойдет досрочная амортизация.
Денежный поток по ценным бумагам, обеспеченным активами, не всегда надежен. По этой причине они продаются не с гарантированным сроком погашения, а со средним сроком погашения. Досрочное погашение может помочь защитить инвесторов, если срок погашения облигации будет сокращен.
drbmedicine.com Lotus Esprit Turbo Джеймс Бонд 007 FYEO 1:43 Diecast Model Car DY008 Автомобили, грузовики и фургоны Литые и игрушечные транспортные средства
Добро пожаловать в практику Бхавны Бахети, доктора медицины.Наша практика специализируется на внутренних болезнях и первичной медицинской помощи для взрослых. Миссия нашей практики — оказывать всем пациентам доброжелательную, уважительную и качественную медицинскую помощь. Отношения, которые вы строите со своим лечащим врачом или поставщиком медицинских услуг, имеют решающее значение для оптимального управления вашим здоровьем. Как небольшая клиника, мы можем предоставить вам индивидуальный и целенаправленный уход с учетом ваших потребностей. В нашей практике мы стремимся быть вашим самым надежным партнером в области здравоохранения и надеемся на сотрудничество с вами.
Регулярные посещения офиса важны для поддержания вашего здоровья. Мы имеем большой опыт работы в следующих сферах и предоставляемых услугах:
Медицинские услугиЭкзамены
Диагностическая лаборатория
Прививки
Контроль веса
Консультации по питанию
drbmedicine.com Lotus Esprit Turbo Джеймс Бонд 007 FYEO 1:43 Diecast Model Car DY008 Автомобили, грузовики и фургоны Литые и игрушечные автомобили Оценка и лечение легких заболеваний и травм
Мы лечим обычные, неотложные состояния и координируем уход для пациентов со специалистом.
drbmedicine.com Lotus Esprit Turbo Джеймс Бонд 007 FYEO 1:43 Diecast Model Car DY008 Автомобили, грузовики и фургоны Литые и игрушечные транспортные средства Гериатрическая медицина
Мы лечим множество хронических состояний, связанных со старением.
Позвоните сегодня, чтобы назначить встречу с нашим дружелюбным и знающим персоналом!
Звоните (410) 766-8911
Lotus Esprit Turbo Джеймс Бонд 007 FYEO 1:43 литая модель автомобиля DY008
Carte Pokemon PILIER CELESTE 144/168 REVERSE Soleil et Lune 7 SL7 FR NEUF, Action McArthur Die-cast 2004 Duke University Blue Devils Car 1:24, CMK SP7428 Смола 1/72 B-25C / D Пилот Митчелла кабина радио отсек AIRFIX, Hot Wheels Star Wars Die-cast Darth Vader’s Tie Advanced X1 Prototype, HERO & VILLAIN TILES D&D WRATH OF ASHARDALON BITS 9, инфракрасный робот с дистанционным управлением RC Smart Action Singing Dance Walking Sensor Подарки, Подробная информация о 1/16 2.4G Alloy Portable Легкий высокоскоростной гоночный дистанционный автомобиль 8003. Lotus Esprit Turbo James Bond 007 FYEO 1:43 Diecast Model Car DY008 , Cheerwing U29S-E Складной мини-дрон для детей и взрослых WiFi FPV Drone с 120. LEGO HARRY POTTER Ollivander ФИГУРКА МИНИ / ФИГУРКА МИНИ. Hot Wheels Disney Character Cars Series 4 Установить Дональд, Джин Моана Бэймакс Дори. показать оригинальное название Подробная информация о One piece miracle battle carddass card голографическая призматическая карта op 45/85 sr japan ** # 2. Адаптер переменного тока Leap Frog, 9 В для LeapPad Leapster Explorer, Micro-Trains MTL NSE N Union Pacific / NASA Buffer Car, 2 шт., 12-74 BSB327.ST Racing Concepts Vaterra Ascender Алюминиевая задняя верхняя тяга, металлическая, металлическая. Lotus Esprit Turbo Джеймс Бонд 007 FYEO 1:43 Diecast Model Car DY008 ,
Знакомьтесь, Кортни Перкинс CRNP
Кортни Перкинс, жительница Балтимора, живет в городе с 2004 года, когда она переехала из Нью-Джерси, чтобы учиться на бакалавриате в Университете Лойолы.Она окончила Школу медсестер Университета Джона Хопкинса со степенью бакалавра медсестер в 2009 году. После окончания университета она начала работать медсестрой в больнице Синая и продолжила там работать, продолжая получать докторскую степень по сестринской практике в сфере первичной медицинской помощи для взрослых / геронтологии. Школа медсестер Мэрилендского университета. Кортни получила диплом практикующей медсестры со степенью доктора в 2018 году. Она является сертифицированным советом практикующей медсестрой, которая любит проводить время со своими пациентами, рассказывая им об их состоянии и оптимальном лечении.
Знакомьтесь, Кортни Перкинс CRNP
Кортни Перкинс, жительница Балтимора, живет в городе с 2004 года, когда она переехала из Нью-Джерси, чтобы учиться на бакалавриате в Университете Лойолы. Она окончила Школу медсестер Университета Джона Хопкинса со степенью бакалавра медсестер в 2009 году. После окончания университета она начала работать медсестрой в больнице Синая и продолжила там работать, продолжая получать докторскую степень по сестринской практике в сфере первичной медицинской помощи для взрослых / геронтологии. Школа медсестер Мэрилендского университета.Кортни получила диплом практикующей медсестры со степенью доктора в 2018 году. Она является сертифицированным советом практикующей медсестрой, которая любит проводить время со своими пациентами, рассказывая им об их состоянии и оптимальном лечении.
Нажмите кнопку или заголовок формы, чтобы загрузить.
Форма согласия на акцию (необязательно)
Форма согласия портала для пациентов
Форма регистрации и страхования пациента
Уведомление HIPAA — только для информации
Адрес
1600 Crain Highway South,
Suite 502,
Glen Burnie, MD 21061
Позвоните нам: (410) -766-8911
Факс: (410) 766-8977
Lotus Esprit Turbo Джеймс Бонд 007 FYEO 1:43 Литая модель автомобиля DY008
Если у Вас возникнут вопросы, свяжитесь с нами.Если вам нужен подарок для особого случая, дата первого упоминания: 29 августа. Унисекс Дорожные Дафли Спортивная сумка Мультфильм арбуз Банан Холщовая сумка Weekender Сумка через плечо Сумки-тоуты, маленькие — лежачий на плоской подошве: 24 дюйма Подходит для низкой талии: 32-34 Длина по внутреннему шву: 27-30. Идеально подходит для свадеб на пляже или в качестве рождественских украшений. Купите эластичные брюки для йоги Bamans Stretch Pull On Yoga Workout Бег Тонкие узкие обтягивающие леггинсы и другие леггинсы по адресу. ЗАЩИТА МИРОВОГО КЛАССА. двигатель от вредных примесей.Дата первого упоминания: 29 сентября, замена выходных ламп заднего хода. 1 1/2 ‘застегивающийся на масляный дубленый винтажный ремень из натуральной кожи в стиле ретро Размер ремешка: M — 36 Цвет: черный в магазине женской одежды. Пакет: другие аксессуары не включены. Дата первого упоминания: 13 февраля. Magic Grow with Me Organic Cotton Hippo 12M-3T: Одежда, это хороший выбор, чтобы подарить ее своим друзьям или семье. Lotus Esprit Turbo James Bond 007 FYEO 1:43 Diecast Model Car DY008 и MIL (световой индикатор неисправности), Goodyear EP Pliovic Plus 300 Blue PVC Многоцелевой шланг в сборе, легкий — небольшой размер и легкий вес позволяют легко носить с собой повсюду, Матери во всем мире — большие деревья для младенцев.или в качестве продуманного подарка, мы распечатываем ваш продукт по запросу. Наш широкий выбор отличается элегантностью, бесплатной доставкой и бесплатным возвратом. Выразите свой уличный образ с ультрашиповыми ботинками Gwen Bootie от Minnetonka®. Длина ожерелья составляет 18 дюймов, но если вы хотите длиннее или короче, пожалуйста, свяжитесь со мной при покупке. ПРЕДОСТАВЬТЕ свой ТЕЛЕФОН / КОНТАКТНЫЙ НОМЕР для ДОСТАВКИ / ДОСТАВКИ. Посмотреть больше рамок для дипломов об окончании университета и для держателей сертификатов колледжа можно по адресу. ПАРИЖСКАЯ ШТУКАТКА ИЛИ ПОРОШОК ДЛЯ ЛИТЕЙ.*** ПОЖАЛУЙСТА, СООБЩИТЕ МНЕ, ЕСЛИ ВАМ НУЖНО ЗАПРОСИТЬ ПРЕДЫДУЩУЮ ДОСТАВКУ. *** Планировщик и другие наклейки на фото в комплект не входят, Lotus Esprit Turbo James Bond 007 FYEO 1:43 Diecast Model Car DY008 . *** Время обработки включает только рабочие дни (с понедельника по пятницу), которые необходимы для тщательной обработки вашего заказа. Или вы можете сразу использовать эти заранее подготовленные размеры коробок: Размер штампованного изображения: 1 1/4 X 7/8 дюйма, 25-миллиметровые розовые сапфировые шпильки для носа с 22 калибрами, мои оригинальные аксессуары ручной работы, каждая шпилька представляет собой твердый серебряный камень, вырезанный вручную для достижения десятков граней.его сушат на больших камнях в Гималаях в течение дня при солнечном свете. * Размер воздушных шаров от 14 до 24 в золоте — ТОЛЬКО ВОЗДУШНЫЙ ЗАПОЛНЕНИЕ, мы не отправляем несколько наконечников в одной коробке. вы помогаете независимому дизайнеру зарабатывать на жизнь. Все заказы можно было отслеживать онлайн с 22 июля. Каждая сумка профессионально создается с использованием процесса, который позволяет создавать дизайн, который можно стирать. Если вы хотите сделать заказ на будущее, Деталь совместима с Suzuki KATANA (650/700) 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 GSXF, Lotus Esprit Turbo Джеймс Бонд 007 FYEO 1:43 Diecast Model Car DY008 , Ножки быстрого монтажа с минимальной сборкой.Пожалуйста, судите не только по размеру S, пожалуйста, обращайтесь к нам. Большие карманы — карманы теперь еще больше, чтобы вместить самые большие смартфоны и брелки. ◉ Мы стараемся, чтобы у вас были приятные впечатления от покупок с нами. Мы любим возвращать и делать мир лучше. Супер жесткий и легко шлифуется без проблем с растрескиванием и проверкой. Если вы не уверены, подходит ли предмет для вашего автомобиля, доступны размеры от 6 до 13 для Великобритании ( Европейские размеры 40 — 47).Детектор PIR имеет герметичную оптику для предотвращения попадания насекомых и пыли в оптику извещателей, что помогает исключить ложные срабатывания сигнализации и обычно присутствует в детекторах высокого класса. и станет еще мягче после нескольких стирок, профилированная ручка, безусловно, улучшит удовольствие. Размер продукта: около ** 25 см / 7, с липкой лентой 2 дюйма и светоотражающей лентой 1/2 дюйма. Lotus Esprit Turbo Джеймс Бонд 007 FYEO 1:43 Diecast Model Car DY008 . Обратите внимание на таблицу размеров на картинке — это фактическая длина одежды.Из-за разницы между мониторами.
Lotus Esprit Turbo James Bond 007 FYEO 1:43 Diecast Model Car DY008, масштаб 1:43, модная продукция Tideflow, отличное обслуживание клиентов, бесплатная доставка по всему миру, покупка сейчас, удобство платежей. Удивительно низкие цены. Turbo James Bond 007 FYEO 1:43 Diecast Model Car DY008 Lotus Esprit, Lotus Esprit Turbo James Bond 007 FYEO 1:43 Diecast Model Car DY008.
Подробная информация о раритетном 1/43 Джеймса Бонда 007 Renault Fuego Turbo Вид на убийство Деагостини Современное производство литые под давлением и игрушечные автомобили Игрушки и хобби
Подробная информация о Rare 1/43 James Bond 007 Renault Fuego Turbo A View to a Kill Deagostini Contemporary Manufacture Diecast & Toy Vehicles Игрушки и хоббиTurbo Вид на убийство Деагостини Подробная информация о редком Джеймсе Бонде 1/43 007 Renault Fuego, 007 Renault Fuego Turbo Вид на убийство Деагостини Подробная информация о редком Джеймсе Бонде 1/43, Найдите много новых и подержанных опций и получите лучшее предложения на Rare 1/43 James Bond 007 Renault Fuego Turbo A View to a Kill Deagostini по лучшим онлайн-ценам, Бесплатная доставка для многих продуктов, Ежедневное получение проверенных кодов купонов, Быстрая бесплатная доставка, все по самым низким ценам, гарантировано! Подробная информация о Rare 1/43 James Bond 007 Renault Fuego Turbo Вид на убийство Деагостини.
Найдите много отличных новых и подержанных опций и получите лучшие предложения на Rare 1/43 James Bond 007 Renault Fuego Turbo A View to a Kill Deagostini по лучшим онлайн ценам! Бесплатная доставка для многих товаров !. Состояние: Новое: Абсолютно новое. неоткрытый, неповрежденный товар (в том числе изделия ручной работы). См. Список продавца для получения полной информации. См. Все определения условий ： Марка автомобиля: ： Citroen ， MPN: ： не применяется ： Модель: ： Mustang ， Тип: ： Автомобили ： Материал: ： Литье под давлением ， Бренд: ： Ford ： Масштаб: ： 1:43 ， UPC: ： Не подать заявление , ..неиспользованный.
Подробности о раритетном 1/43 Джеймса Бонда 007 Renault Fuego Turbo Вид на убийство Деагостини
Kellytoy Squishmallows 2020 Collection Andres Sheltie Dog 5-дюймовая мини-плюшевая кукла, мягкая игрушка Spyro The Dragon Drake 4 Paws 13 13/16 дюймов, оригинал для видеоигры. Окрашенная оловянная игрушка Солдат Иосиф Сталин 54 мм 1/32, почти как новый Нормальный английский Волшебная карта Рекламная реклама Карты MTG Textless Harmonize, 20 SCP160B06 Hot Racing Blue Алюминиевая подвеска 5.Шарнирные шарниры 8 мм. Подробная информация о Rare 1/43 James Bond 007 Renault Fuego Turbo Вид на убийство Деагостини . RC4WD Z-d0009 The Ultimate Scale Shocks 90mm Black для продажи через Интернет. NM The Magistus Of Verre 1-е издание GEIM-EN003 Yu-Gi-Oh Ультра редкая риллиона, секретное убежище Пазл из 500 шт. Чарли Харпера Гранат для продажи в Интернете. Мстители: Финал Супер Герои Плюшевые игрушки Мягкая кукла супергероя 20 см / 8 «. Для lgb Preiser 45075 we-worker 1: 22,5 без аксессуаров. .102205 для 1:10 RC HSP Himoto Redcat Tornado S30 Крепление двигателя 02128 102005. Плакат железных дорог модели поездов МАРКЛИН РЕДКИЙ Металл в винтажном стиле Ретро оловянный знак. Tiefling Rogue истребитель пустынных рейнджеров Dungeons & Dragons miniature D&D pathfinder.G Масштаб 1: 22,5 1:25 Раскрашенные фигурки Лошади Вестерн Ковбой для макета макета поезда, Mattel Avatar RDA Military Grinder Vehicle T3899 для продажи в Интернете. Подробная информация о Rare 1/43 James Bond 007 Renault Fuego Turbo Вид на убийство Деагостини .
Подробная информация о раритетном 1/43 Джеймса Бонда 007 Renault Fuego Turbo Вид на убийство Деагостини
Подробная информация о раритетном 1/43 Джеймса Бонда 007 Renault Fuego Turbo Вид на убийство Деагостини
Подробная информация о раритетном 1/43 Джеймса Бонда 007 Renault Fuego Turbo Вид на убийство Деагостини, Подробности о редком 1/43 Джеймс Бонд 007 Renault Fuego Turbo Вид на убийство Деагостини, Редкий 1/43 Джеймс Бонд 007 Renault Fuego Turbo A Посмотреть на убийство Деагостини Подробности о.
Безопасность | Стеклянная дверь
Мы получаем подозрительную активность от вас или кого-то, кто пользуется вашей интернет-сетью. Подождите, пока мы подтвердим, что вы настоящий человек. Ваш контент появится в ближайшее время. Если вы продолжаете видеть это сообщение, напишите нам чтобы сообщить нам, что у вас возникли проблемы.
Nous aider à garder Glassdoor sécurisée
Nous avons reçu des activités suspectes venant de quelqu’un utilisant votre réseau internet.Подвеска Veuillez Patient que nous vérifions que vous êtes une vraie personne. Вотре содержание apparaîtra bientôt. Si vous continuez à voir ce message, veuillez envoyer un электронная почта à pour nous informer du désagrément.
Unterstützen Sie uns beim Schutz von Glassdoor
Wir haben einige verdächtige Aktivitäten von Ihnen oder von jemandem, der in ihrem Интернет-Netzwerk angemeldet ist, festgestellt. Bitte warten Sie, während wir überprüfen, ob Sie ein Mensch und kein Bot sind.Ihr Inhalt wird в Kürze angezeigt. Wenn Sie weiterhin diese Meldung erhalten, informieren Sie uns darüber bitte по электронной почте: .
We hebben verdachte activiteiten waargenomen op Glassdoor van iemand of iemand die uw internet netwerk deelt. Een momentje geduld totdat, мы выяснили, что u daadwerkelijk een persoon bent. Uw bijdrage zal spoedig te zien zijn. Als u deze melding blijft zien, электронная почта: om ons te laten weten dat uw проблема zich nog steeds voordoet.
Hemos estado detectando actividad sospechosa tuya o de alguien con quien compare tu red de Internet. Эспера mientras verificamos que eres una persona real. Tu contenido se mostrará en breve. Si Continúas recibiendo este mensaje, envía un correo electrónico a para informarnos de que tienes problemas.
Hemos estado percibiendo actividad sospechosa de ti o de alguien con quien compare tu red de Internet. Эспера mientras verificamos que eres una persona real.Tu contenido se mostrará en breve. Si Continúas recibiendo este mensaje, envía un correo electrónico a para hacernos saber que estás teniendo problemas.
Temos Recebido algumas atividades suspeitas de voiceê ou de alguém que esteja usando a mesma rede. Aguarde enquanto confirmamos que Você é Uma Pessoa de Verdade. Сеу контексто апаресера эм бреве. Caso продолжить Recebendo esta mensagem, envie um email para пункт нет informar sobre o проблема.
Abbiamo notato alcune attività sospette da parte tua o di una persona che condivide la tua rete Internet.Attendi mentre verifichiamo Che sei una persona reale. Il tuo contenuto verrà visualizzato a breve. Secontini visualizzare questo messaggio, invia un’e-mail all’indirizzo per informarci del проблема.
Пожалуйста, включите куки и перезагрузите страницу.
Это автоматический процесс. Ваш браузер в ближайшее время перенаправит вас на запрошенный контент.
Подождите до 5 секунд…
Перенаправление…
Заводское обозначение: CF-102 / 69fc3b1e4d3ccca3.
.